HHLR（高瓴美股）Q2 重建 VIPS +2683% 与英伟达 +113%，近清仓阿里巴巴 -93% 与 PDD -88%

张磊的 HHLR Advisors（高瓴美股臂）在 2026 年 Q2 进行大幅中概消费轮换（8.30 亿美元、35 个持仓）：前几大仓位 Legend Biotech（20.8%）、富途（19.9%）、ArriVent BioPharma（16.4%）、Marvell（5.8%）、唯品会（5.5%）、PDD（4.6%，前值约 3.16 亿——减仓 -88%）。新进标的：Alumis（2600 万）、OnDeck Therapeutics（1600 万）、网易（400 万）、TI（100 万）、Zoom（100 万）。大幅加仓：唯品会 +2683%（近似重建）、富途 +24.6%、Lumentum +120%、英伟达 +112.6%、康宁 +33.3%、Coherent +50.1%。减仓：Marvell -4.7%、PDD -88%、贝壳 -47.6%、阿里巴巴 -92.5%（近清仓）、台积电 -0.1%、Intel -50.6%。清仓：BeOne Medicines（3.07 亿——前百济神州肿瘤业务剥离）。