Sands Q2 削减 NVDA/TSM/ASML，重建算力堆栈——新进 Micron + AMD + SpaceX + SanDisk

Frank Sands 的 Sands Capital 在 2026 年 Q2 进行算力堆栈轮换（269 亿美元、71 个持仓、第一大重仓英伟达占 10.4%、台积电 7%、谷歌 A 6.5%）。新进标的包括 Micron（6.08 亿、立即进入前十）、AMD（3.91 亿）、SpaceX（通过 SPV，3.89 亿）、SanDisk（3.48 亿）、Sphere Entertainment（2.35 亿）、Arm（2.28 亿）、Woodward、CrowdStrike、Intel、TTM Technologies。已有仓位加仓：Bloom Energy +64.5%、希捷 +35.5%、Carvana +299.7%、Lam Research +50.1%、Grab +79.6%、礼来 +37.8%。减仓：英伟达 -22.3%、台积电 -33%、谷歌 A -4.5%、亚马逊 -27.7%、ASML -16.6%、Axon -5.3%、Shopify -19%、Visa -14.2%。清仓：Flutter（2.03 亿）、Tetra Tech（2.01 亿）、Roblox（1.54 亿）。