UPWK · Serenity 持续观点

Serenity @aleabitoreddit

44.8万

专注 AI 光通信与半导体供应链研究，擅长从产业链与公司基本面寻找高赔率机会。长期跟踪 CPO 与光模块产业链，持续输出 SIVE、AAOI、LITE、POET 等标的的深度观点。

结论速览

UPWK 观点中性（看多 0 · 看空 0）

被引用为过去传统10-12倍市盈率‘价值投资’股票的例子。

最近发言：2026/09/22 13:36 · 无信心分

8-10 分观点使用大徽标▲ 看多▼ 看空● 提及

历史观点（1 条，最新在上）

2026/09/22 13:36UTC提及跳转 X 原文 →
English · 原文
I feel like traditional "value investing" went into hibernation. Before it was finding a 10x -12x P/E company like $UPWK or $PYPL, Dominoes, Pepsi. Or even a cheap Japanese company below book value. Then just enjoying slow growth but buyback/dividend appreciation from their cashflow. Now you can find 1.8x runrate P/E company like $ESMT that grew revenue 605.24% Y/Y. And the main thing you need to argue about is duration. Or a 16.2x trailing P/E Sumitomo, despite having way too many hyperscaler LTAs in AI from fiber to lasers. AI created much bigger medium-term anomaly, where "value investing" went towards high growth, "deep value" companies.
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中文 · 翻译
我感觉传统的“价值投资”进入了冬眠期。以前是找像 $UPWK 或 $PYPL、达美乐、百事可乐这种市盈率在 10-12 倍的公司。甚至找到低于账面价值的廉价日本公司。然后就享受它们的缓慢增长，以及现金流带来的股票回购/股息升值。现在你能找到像 $ESMT 这种按年化计算市盈率只有 1.8 倍的公司，它的营收同比增速高达 605.24%。而你唯一需要争论的就是这种增长能持续多久。又或者像住友这样，尽管在人工智能领域从光纤到激光，与超大规模企业签订了太多长期协议，但其追踪市盈率也只有 16.2 倍。 AI 创造了一个更大的中期异常现象，“价值投资”转向了高增长、“深度价值”的公司。

在其他光模块产业链标的上也有持续观点

UPWK 之外，以下标的同样收录于其观点库：

$SIVE · 258 条观点 $NVDA · 155 条观点 $AAOI · 141 条观点

全部跟踪标的 →机构、内部人士与国会议员持仓动态 →

历史观点（1 条，最新在上）

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English · 原文

I feel like traditional "value investing" went into hibernation. Before it was finding a 10x -12x P/E company like $UPWK or $PYPL, Dominoes, Pepsi. Or even a cheap Japanese company below book value. Then just enjoying slow growth but buyback/dividend appreciation from their cashflow. Now you can find 1.8x runrate P/E company like $ESMT that grew revenue 605.24% Y/Y. And the main thing you need to argue about is duration. Or a 16.2x trailing P/E Sumitomo, despite having way too many hyperscaler LTAs in AI from fiber to lasers. AI created much bigger medium-term anomaly, where "value investing" went towards high growth, "deep value" companies.

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中文 · 翻译

我感觉传统的“价值投资”进入了冬眠期。以前是找像 $UPWK 或 $PYPL、达美乐、百事可乐这种市盈率在 10-12 倍的公司。甚至找到低于账面价值的廉价日本公司。然后就享受它们的缓慢增长，以及现金流带来的股票回购/股息升值。现在你能找到像 $ESMT 这种按年化计算市盈率只有 1.8 倍的公司，它的营收同比增速高达 605.24%。而你唯一需要争论的就是这种增长能持续多久。又或者像住友这样，尽管在人工智能领域从光纤到激光，与超大规模企业签订了太多长期协议，但其追踪市盈率也只有 16.2 倍。 AI 创造了一个更大的中期异常现象，“价值投资”转向了高增长、“深度价值”的公司。